如何撰写政府发债报告材料：免费分享完整通用范文

今年对自己的专业以外的知识进行了挑战，先是帮深圳市x做了一部宣传视频，又帮有关部门书写了两次发债报告，根据我的经验简述如下：

一、 债券发行项目的基本情况

1、分析发债项目的政策背景

我们为什么要发债，一定是我们某个建设项目需要资金，而自有资金又不充足，就需要通过发行债券来解决资金紧缺的问题。我们为什么能发债,就是因为我们的募资项目符合XXX和地方产业政策的扶持标准。因此，首先要分析发行债券项目的行业背景，它为我们提供政策支持。我们可以从XXX的政策背景，是否符合十四五规划，以及省、市及区各x部门的政策背景进行论述，再查找相关部门相应出台的一系列的政策文件。重点阐述我们发债项目的现实背景，分析项目实施的必要性，这都有利于增加项目发债成功的机会。

2、了解发债项目的基本情况

首先要了解项目建设的目标与规模，通过分析项目实施前存在的问题，需要解决的方法和途径，从而论证我们所需筹集资金进而实施发债的逻辑。其次，准确测算项目实施进度及项目概算。

3、项目实施的主要依据

我们推进某个项目，事先要找到项目实施的主要依据，必须先取得相关部门的批文，详细列举项目实施的各x和部门的相关文件和批文。获取财政资金支持的力度，对项目实施进度及项目概算，分析存在的资金缺口，需要通过发债弥补资金缺口。

二、 项目投资估算及资金筹措方案

（一）建设投资估算及投资安排

1、发行债券的利率，确定测算时点，参考国债发行前几日利率平均值，再确定上浮多少个基点，确定利率后进行利息测算；

2、债券的发行费用，按债券发行额的一定百分比测算，目前为0.08%；

3、债券的登记费用，按债券发行额的一定百分比测算，目前为0.0064%；

4、债券的还本付息服务费，按债券还本付息总额的一定百分比进行测算，目前为0.0050%。

（二）、建设资金筹措方案

1）、资金筹措原则。资金筹措按照发债的文件要求，一般应考虑遵循以下原则：项目投入一定资本金，保证项目顺利完成；发行专项债券从社会筹资。

2）、项目资金来源及安排计划。

1、根据投资计划表，并结合资金需求以及各项费用支出情况，制作了建设期的资金平衡表；

2、项目建设投资成本估算，根据项目实施进度及对资金的需求, 估算本项目建设费用概算；

3、工程投资计划时间安排表，根据工程建设进度，各年建设资金安排。

（三）、建设资金平衡方案

根据投资计划表，并结合已到位资金进度、实际已支出的资金情况、后续资金安排计划以及各项费用支出情况，制作建设期的资金平衡表，具体格式和项目内容可以参考下属表格（表格略）：

三、 项目预期收益与融资平衡情况

（一）、项目运作模式

我们要分析项目的运作模式，是全部采取发债的方式募集资金，还是部分自有资金或财政资金进行建设期运作，这个要进行重点阐述。

（二）、预期收入情况

根据募集资金的数额，结合项目投资建成后的预期收益测算运营期间的收入情况。

1、收费依据及标准。根据项目建设的标准，参照x有关部门的收费指导价格，制定项目的收费标准。

2、各年收入预测。预测发债营运期间每年的收入情况，核算项目的总体收入状况。

（三）、成本和费税情况

1、运营成本。预测项目运营期间所需的直接营运成本、间接费用如保洁费用、保安费用、日常经营和管理等运营支出都应加以统筹考虑。

2、财务费用。测算项目运营期内各个年度的财务费用主要为债券利息和债券还本付息服务费等。

3、税费。预测项目运营期间各个年度的税费情况。

（四）、项目融资平衡情况

预测本期债券募集项目相关收益在运营期内可以全部实现，对募投项目的资金覆盖率、本息覆盖率和本息覆盖倍数分别进行测算。可以通过下述表格进行详细测算和列示，以利于分析测算相关结果。（表格略）

四、 发行债券的压力测试

一般来讲，发债项目涉及的资金主要为运营收入、建安成本、营业成本、利息支出和债券还本付息服务费等，这些是影响整个项目现金流的关键。对募集项目的资金覆盖率、本息覆盖率和本息倍数进行测算，通过对单个因素和多个因素变化分析，对项目资金覆盖率的影响进行测算。

预测项目在单因素变化情况下的压力测试，在收入下浮10% 的情况下，债券本金和本息覆盖率及本息覆盖倍数均应该大于1，才能实现债券还本付息的资金需要；在利息增加10%甚至20%的情况下，债券本金和本息覆盖率及本息覆盖倍数也应该大于1以上。另外，在债券利息及收入同时变化下，收入和利息同时增加10%甚至20%的情况下，以及在收入和利息均减少20%的情况下，债券本金和本息覆盖率及本息覆盖倍数都能满足大于1的要求，该项目未来产生的收益对债券的还款能力才会有保障。现阶段债券利率低，融资成本大大下降，因此发行债券是现阶段解决建设资金问题的较优方案。

五、 发行债券的总体评价

假如预测的项目收益能够完全覆盖债务本息和，那么，项目方案可行。

（一）、建设期资金安排

项目预计于什么时候完工，什么时候投入运营，为保障项目顺利完工，对建设期资金要事先做出合理的安排：

1、x资金投入。x资金要按计划和时间节点到位；

2、债券发行计划。债券发行按照事先规划的方案有条不紊地进行。

（二）、还款计划安排

1、项目营业后的收入，应有事先的筹划。

2、财务费用：预测运营期内本金和利息以及债券还本付息服务费等按期还款。

3、运营成本：准确预测项目运营中所需的营运成本、保洁费用、保安费用、日常经营和管理等运营支出都应加以综合考虑。

4、各种税费。准确预测项目运营中所需缴纳的各项税费。

（三）、总体评价

根据上述预测结果，确定该方案是现阶段解决项目资金问题的较优方案。项目正常运营后，项目收入大于支出，收支略有盈余。项目收入、成本、收益预测较为合理，具有一定的社会效益和经济效益。

六、 事前绩效评估

根据《地方x专项债券项目资金绩效管理办法》【财预（2021）61号】第五条规定，申请专项债券资金前，项目单位或项目主管部门要开展事前绩效评估，并将评估情况纳入专项债券项目实施方案。事前绩效评估主要判断项目申请专项债券资金支持的必要性和可行性：

（一）、项目实施的可行性分析

1、项目建设的公益性。

2、项目建设的必要性。

3、项目实施的收益性。

（二）、项目建设投资合规性与项目成熟度

1、项目合规性。根据相关的法规和文件，论证项目的合法合规性。

2、项目成熟度。用大量的事实，论证项目的成熟度。

（三）、项目资金来源和到位的可行性

项目立项投资估算加上估算的建设期发行的其他相关费用由x投资，在建设期一次性投入。

项目投入使用后有稳定的来源，因此，在筹措资金上可以考虑以下原则：

1、项目投入一定资本金，保证项目的顺利完成；

2、发行债券从社会筹资。

（四）、项目收入、成本费用以及收益预测合理性

1、项目收入。论证项目收入是否合理，来源是否可靠。

2、运营成本和税费：项目运营中所需的运营成本、营运税金、保洁费用，保安费用、日常经营和管理等运营支出，纳入部门预算，如果应由财政给予保障的要分开列示。

3、财务费用：发行债券本金、利息和债券还本付息服务费。

经过测试，项目运行期内，每年的现金流都能覆盖当年的还本付息的需求，项目收益对未来还款有较好的保障。

项目正常满负荷运营后，项目收入大于支出，收支略有盈余。项目收入、成本、收益预测较为合理。

（五）、债券资金需求合理性

依据当前的市场状况和数据，对未来营运期间的收益及现金流预测，存在较大的不确定性。在诸多不确定的因素中，项目收入、建安成本、利息支出，都是影响整个项目现金流的关键,通过对单个因素及多个因素变化分析测试对项目资金覆盖率的影响。

预计本期债券募集项目相关收益在运营期内可以全部实现，对募投项目的资金覆盖率在单因素压力测试下，在收入下浮10%甚至20%的情况下，债券本金资金覆盖率可实现债券还本付息的资金需要；在建设成本增加10%甚至20%的情况下，债券本金资金覆盖率利率以及在建安成本及收入同时变化下，均能满足覆盖率大于1的要求。该项目未来产生的收益对债券的还款能力有保障，现阶段债券利率低，融资成本大大下降，因此发行专项债券是现阶段解决建设资金的较优方案。因此，该项目债券资金需求合理。

（六）、项目偿债计划可行性和偿债风险点

该项目计划发行专项债券用运营期间的收入偿还债券本金及利息合计偿债计划可行，但是要注意控制该项目偿债风险点：

1、项目实施的风险及控制措施

（1）交付工期延误。拖延项目交付工期的因素有很多，例如勘测资料的详细程度、设计方案的稳定程度、项目实施主体的组织管理水平、资金到位情况、承建商的施工技术及管理水平等。项目实施期每年的利息额较大，如果交付拖延，工程投资将增加，并且工期拖延将影响项目的现金流入，使项目净收益减少。

（2）工程事故

工程事故是在施工阶段一些难以预测的突发情况或施工不当、管理不善引起的，应当在工程事故防范上引起足够的重视。事故会引起工程延期、人员伤亡、投资增加等。

（3）风险控制措施：

深化各阶段设计方案，减少工程设计方案的变更，避免因设计方案的变更而拖延工期或造成报废工程；选择有较高施工技术与管理水平，经济实力雄厚并拥有先进施工设备的施工队伍，确保工程的质量与进度；通过选择资信好、技术可靠的设计、施工承包商，签订规范的合同（包括在承包商不能履行合同时确定损失额的条款），切实做好合同管理的工作，可以达到抵御风险的目的。

2、项目收益与运营的风险分析及控制措施

经营风险是指生产经营的不确定性带来的风险。假若项目投入运营后的收入未能达到预测值，将影响项目整体收益，对债券还本付息产生影响。

风险控制措施∶要求项目管理单位密切关注项目收入情况，保证还本付息及发行费用资金。因项目取得的专项收入暂时难以实现，不能偿还到期债券本金时，可在专项债务限额内发行相关专项债券周转偿还，项目收入实现后予以归还。

（七）、绩效目标合理性

根据绩效评价管理第十五条规定，地方财政部门负责组织本地区专项债券项目资金绩效评价工作。年度预算执行终了，项目单位要自主开展绩效自评，评价结果报送主管部门和本财政部门。项目主管部门和本财政部门选择部分重点项目开展绩效评价。第七条 绩效目标应当重点反映专项债券项目的产出数量、质量、时效、成本，还包括经济效益、社会效益、生态效益、可持续影响、服务对象满意度等绩效指标。

1、实施内容明确。绩效目标与项目预计内容较为明确。

2、实施计划可行性。绩效目标与项目预计解决问题相匹配，与现实需求相匹配，具有一定的前瞻性和挑战性;绩效指标明确合理、细化量化,具有可衡量性;指标值的预算合理，具有可考核性。

3、过程控制有效性。项目内容明确、具体,与绩效目标相匹配。职责分工明确,业务管理制度技术规程标准健全、完善，有相应的保障措施，项目执行过程设立了相应的控制措施，没有不确定因素和风险。

总体绩效目标较为清晰明确。具体描述项目实施或验收标准，利于项目实际验收工作的开展以及事后对项目的实施质量的评价。

（八）、其他需要纳入事前绩效评估的事项